第51章 技术分析的方法(1/1)

首发：~第51章 技术分析的方法

技术分析，是通过股票的价格、成交量、时间周期、波动幅度等要素，用绘制图表、数学计算等方式，对股票价格走势做出预测的方法。

技术派认为：

（1）投资者在决策时，已经充分考虑了各种要素，他们也都体现在了价格波动中，所以只要研究价格走势就足够了。

（2）价格是以趋势的状态运行的，它具有惯性。

（3）历史会重演。股票走势有规律可循，并且时常重复这种规律。

技术分析的方法五花八门，k线、形态理论、切线技术、筹码分布指标、压力支撑理论、周期循环理论、技术指标、共振理论、波浪理论……

常用的技术分析思路：

（1）左侧交易：是在股价下行的过程中，逐渐买入，以寻求价格反转时能够获利的理念。也就是人们常说的抄底。

其中常用的技术有乖离率、加速赶底和底背离。

乖离率，就是股价快速下行时，价格距离平均线越来越远，所形成的超卖机会。但在应用该技术时，必须考虑股票的基本面情况。

即股价的下行不能是重大利空引发的，乖离率也必须低到一定的程度，并且要有一个企稳的动作，才能试探着买入。

加速赶底，通常是股价在下行很大的幅度后，突然在低位加速下行，形成了近乎垂直的一种状态。

这种状态，很容易引发抄底资金介入，形成一次反弹行情。而且这种下行是不惧放量的。低位放量，可能是大资金承接了大量的抛盘。一旦形成了v型反转，很容易大幅反弹。

与乖离率的应用相同的是，买入前必须考虑基本面，而且要有企稳的动作才能买。

底背离技术：价格创出阶段新低，但是成交量，或者技术指标没有同步创出新低的时候买入。

一般完成底背离的时间越久，底背离前的幅度越大，反弹的幅度也越大。

在使用左侧交易时，一定要做好风险控制，尤其是不能只用技术分析去判断，而是要分析造成股价下行的逻辑。只有确定不是基本面引发的估值回归，公司经营仍然正常，才可以尝试抄底。

而且，如果股价在一个平台反弹未果的话，也要及时离场。

（2）突破技术

通常以形态理论为指引，结合运用压力支撑理论和切线技术，在股价突破压力位时买入的方法。

股票的长期走势，通常可以分成趋势行情和盘整行情两种。而且必然是一段趋势运行过后，紧跟着一次盘整。

而突破技术，就是在价格结束盘整，再次突破的时候买入的方法。

（3）右侧交易：是价格完成了整理，成功突破，开始连续上涨时再买入的技术。

这是一种顺势交易的思路。常用的技术手段有：均线指标、上升通道。

均线指标，就是股价的n日平均价格曲线。最经典的均线形态是多头排列。只要均线系统一直是这种状态，就可以一直做多。

上升通道线：是在股价上行过程中，找到两个高点进行连线，再找到两个低点连线。这两条连线形成的一条通道，就是上升通道线。

只要股价一直在这个通道中运行，就可以继续做多。

（4）其他技术分析：

共振理论：是寻找多种技术分析方法共同认可的区间。

共振，既可以是一个点，比如两种技术指标同时出现的买点；也可以是一个区间，比如20日均线和30日均线共同确认的一段涨势。

相对于单一的技术分析，共振技术，是在一个时期内，可能汇集了多种炒股思路的做多资金，所以可能有更加确定的涨势出现。

筹码理论：是把股票在各个价格的成交量，以条形图的形式，横向记录在相应价格的技术。

它研究了大量股民的历史交易记录，统计出股民最有可能买卖股票的时机，并试图在指标中予以重现。

在股价波动的过程中，筹码的条形图的长度也会随之增减。这样可以判断股价运行的压力与支撑，甚至可以猜测庄家的进出情况。

切线技术：是在股价走势中，通过对阶段高低点连线的方式，判断价格压力与支撑的技术。

当价格突破压力时，通常就是买入的机会。

资金流向技术：是统计分时周期成交记录的一种技术。

对成交单的统计通常分为超大单、大单、中单、小单。各自代表了大小资金的动向。

它又可以分为逐笔统计和逐单统计两种。前者是统计分笔成交记录，后者是统计每笔成交记录背后，对应的是哪笔买入或者卖出委托。

如果个股有大笔买单成交，就视为资金流入；如果有大笔卖单成交，就视为资金流出。

该技术认为，大买单频繁出现，是有大资金运作的股票，这样的股票通常具备大涨的可能。

除了统计个股的资金进出情况以外，资金流向还会汇总很多个股的大单情况，形成整个行业的资金流向指标，并指导操作。

看大盘买卖个股：市场中大多数的个股，都是随着指数运行的。所以，有时看着大盘的技术指标买卖个股，比单独看个股的指标收益要好。

一次购买多只股票时更是如此。

而且，通过对比个股与大盘的走势，也有利于判断哪些是能走出独立行情的强势股。

量化交易：

动量策略：在一段时期内涨幅大的股票，可能在下一个阶段涨幅也大，所以通过购买赢家组合，争取获得收益。

反转策略：在一段时期内涨幅小的股票，可能在下一个阶段涨幅较大，所以通过购买输家组合，争取获得收益。

均值回归：该策略用均值回归的原理，寻找股市中回归均值现象形成的买入机会。举个例子，大多数股票都跟随指数运行，那么在一段时期内落后于指数的个股，在下一个阶段，它的长期涨幅有可能回到与指数水平接近。

总结：如果股票的走势是1，2，3，4，5，6，7，8

那么有些技术分析的目标是捕捉1，2，3的机会；有些是捕捉3，4，5，6的机会，有些是捕捉7，8的机会。

只要理念正确，它们都可以盈利。