第244章 股票定价(1/2)

首发：~第244章 股票定价

主承销商是整个ipo项目的总协调人，负责协调项目各方，包括企业、会计师事务所、律所、评估师、公关公司等机构，管理他们在项目中各自的进程。

马上就要毕业了，其实也没什么课要上，那几个学校当然是没有问题，这次优选优品的校招，可是帮了他们不小的忙。

在场的所有人，都心知肚明，摩根斯坦利的代表，是故意压低了价格。

在用户体验这一块，美购网已经远远地把对手抛在了身后，甚至从全球来看，能做到“24小时急速达”的电商平台，也只有美购网这么一家！

花旗方的代表米尔纳沉思片刻后，也开口发言道：“路演时的定价确实不宜过高，但根据我们团队对美购网的评估结果，我们认为，美购网的真实市值，应该能达到500亿美金以上，甚至能到600亿美金。也就是说，上市股价有望冲到50美金！”

对于企业来说，ipo之前都缺乏和二级市场打交道的经验，而承销商熟悉二级市场，也在不断做案子的过程中积累了对市场大环境以及投资机构、投资人的判断，知道不同机构的投资偏好和风险承受能力。

像花旗银行以及摩根斯坦利，还有瑞士信贷，对于纳斯达克上市流程简直太熟悉了，而且在华尔街的背景深厚。

听到这个价格，美购网的几大股东都皱起了眉头，特别是淡马锡的李光华。

这次美购网上市，主承销商是花旗银行，所以真正的定价，还是要看花旗银行代表和王业的协商结果。

而承销团中的其他中小承销商，除了配合主承销商的工作，主要职责则集中在销售层面，也就是找到更多对ipo公司的股票感兴趣的投资人。

时间已经来到五月份，美购网上市的工作也在推进中，几家上市承销商非常给力，配合得天衣无缝。

美购网已经正式提出了“24小时急速达”的口号，向客户承诺只要是在一二三级城市，下单24小时内，必将拿到购买的商品。

所谓承销，就是帮助委托人承销商品的服务商。在金融市场，承销商所承销的商品就是证券，通俗的说就是帮助委托人销售股票。

其余几个股东也满意地点头，表示这个价格比较合理。

而对手天猫和京东呢，根本没有建立自己的物流配送系统，还是和各大快递公司合作，客户下单后两三天才能送达。

反而是晓丽，总感觉大家在背后八卦她，说她靠家里人走了后门，所以别人一提起这事就急眼。

所以今天王业他们讨论的，只是一个初步价格，并不等于上市时的真正价格。这个价格还会随着路演的情况反馈，进行调整。有可能会调高，也有可能会降低。

作为介于企业和投资者之间的中介角色，在ipo的过程中，承销商最重要的一个工作就是帮助企业为股票“定价”，即确定发行价，不能太高，让投资人望而却步；也不能太低，让企业的利益无法得到最大化。

路演效果的好坏，也直接决定了企业上市时的股票定价！

“我认为30美元起步的价格比较合适，这样的话美购网估值就达到了360亿美元以上。”摩根斯坦利的代表发言道。

……

米尔纳也爽快地表示就先按这个价格来，另外两家承销商，摩根斯坦利和瑞银信贷见主承销商都答应了，当然也没什么话可说。

现在协助美购网赴美上市，基本上没什么难度。

为了安置这些新员工，王小娟又在优先优品办公大楼附近买下了一个空置的小工业园。

单从这一点上来看，李光华感觉美购网的价值起码要提高50才勉强可以接受。

因此，承销商希望股票定价低一点，这样他们向投资机构去推销时，就容易了很多。

举个例子，这次美购网ipo共募资100亿美元，三家承销商抽取千分之五的佣金。三家承销商之间分配的情况，则是自己为上市公司募到多少钱，就以此为基数来赚取佣金。

要知道这一段时间，美购网的大动作可不少。

承销商的盈利模式很简单，即从上市公司募集到的钱中赚取一定比例的佣金。

“上市路演”是指股票发行人和承销商面向投资者所举行的股票推介报告活动，路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。

这个环节非常重要，因为正是通过路演，使得上市企业和投资者直接面对面的沟通交流。

宿舍的这场小风波才算平息下来。

40美金起步的话，美购网的市值就达到了480亿美金，这也将创造内地互联网企业赴美上市的最高估值！

于是就被王小娟看中了，买下来当作是优选优品的培训基地。